重磅：万科24.27亿元收购泰禾19.9%股份 泰禾股价大涨

　　7月31日早间，泰禾集团股份有限公司发布关于控股股东签署《股份转让框架协议》的公告。公告称，泰禾集团股份有限公司于今日收到公司控股股东泰禾投资集团有限公司通知函，泰禾投资、公司实际控制人黄其森先生与海南万益管理服务有限公司于2020年7月30日签署了《股份转让框架协议》，泰禾投资拟将其持有公司的19.9%股份转让给海南万益。

　　公告显示，本次标的股份转让价格为每股人民币4.90元，按前述每股人民币4.90元计算对应目标公司19.9%股份(共计495,291,400 股)总对价为人民币2,426,927,860.00元。

　　泰禾投资为公司控股股东，截至2020年7月31日，泰禾投资持有泰禾集团公司股份1,218,801,590股，占公司总股本比例为48.97%，其中累计质押股数为1,207,420,000股，占其所持股份比例为99.07%，累计冻结股 数为1,218,801,590股，占其所持股份比例为100.00%。本次股份转让如涉及转让前述已质押或冻结股份，需办理完成解除质押手续或解除冻结手续，或取得权利人书面同意函。

　　海南万益为万科企业股份有限公司的全资子公司，成立至今尚不足一年。截至2020年12 月31日，万科总资产为17,299.29亿元，归母净资产为1,880.58亿元，万科2019年度营业收入为3,678.94亿元，归母净利润为388.72亿元。

　　公告同时披露，本次拟议交易股份转让总价款的支付方式为现金支付。

       同时，此次交易落地需达成多项前提条件。其中包括泰禾制定债务重组方案并与债权人达成一致，债务重组方案能支持目标公司恢复正常经营，能支持目标公司可持续经营，并且该债务重组方案的上述作用能得到泰禾和万科的一致认可。万科对泰禾及目标公司完成法律、财务、业务等尽职调查，且各方已经就尽职调查中所发现的问题的解决方案及拟议交易的方案达成了一致，不存在影响拟议交易的重大问题等。

　　受此重大交易利好影响，泰禾集团今日开盘报6.58元，截止到09:30分该股涨10.03%报6.58元，封上涨停板。截至上午9:39分，泰禾股价为6.47元，上涨8.19%。

       对此，易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，此次股权转让一方面说明泰禾的债务压力等问题有望得到更快解决，另一方面也说明两类企业后续或形成更好的合作。从收购的成本来看，成本相对不高，属于成本可控、潜在收益较高的一次收购行为。

       同时，此次收购对于泰禾和万科等都有积极的作用。对于泰禾来说，以万科持股作为背书，企业资信等级有望提升，这对于后续加快债务问题的处置有较为积极的作用。对于万科来说，此类合作也说明其对于优质地产股的持有是看好的，尤其是泰禾当前的境况下，此类持股成本可控，值得肯定。同时对于万科来说，此类持股本身也不用背负各类债务压力，相对可以以更为简单的方式进行持股，所以阻力会比较小。